信托业正实现资产规模增长与业务结构优化并行实盘配资门户网。
中国信托业协会6月3日发布的数据显示，截至2024年末，信托资产规模达到29.56万亿元，比2024年6月末增长9.48%，相较2023年末增加5.64万亿元，同比增长23.58%。
“2024年末信托资产规模接近30万亿元，这并不是一次简单的年度性扩张，而是信托业在实施‘三分类’业务转型后资产规模的显著变化，同时也是信托业顺应市场需求变化作出的积极调整。”复旦大学信托研究中心主任殷醒民表示，在“三分类”格局下，信托业正从传统的非标融资业务，向更加多元化和专业化的资产服务信托、资产管理信托并重的业务模式转型。
新成立产品逾七成为资产服务信托
2024年，资产服务信托扎实起步。资产服务信托在“三分类”中排在首位，是监管部门倡导信托公司开展的重要业务类型。资产服务信托主要分为财富管理服务信托、行政管理服务信托、资产证券化服务信托和风险处置服务信托等。
截至2024年末，财富管理服务信托规模超过1万亿元。其中，家族信托规模为6435.79亿元，保险金信托规模为2703.97亿元，其他个人财富管理服务信托1149.06亿元。
从2024年新增产品看，据中国信托登记公司副总裁刘铁峰介绍，2024年全年累计新成立信托产品6.74万只，新成立产品规模8.32万亿元，其中，资产服务信托产品4.73万只，规模4.48万亿元，分别占新成立产品个数和规模的70.17%和53.84%，远超新成立资产管理信托。
2024年全年累计新成立财富管理服务信托4.53万只，规模1.98万亿元。新成立资产证券化服务信托849只，规模0.74万亿元。新成立行政管理服务信托1029只，规模1.22万亿元。
“财富管理信托业务重要性更加突出。”殷醒民认为，随着中国经济的持续稳定增长和人均收入的不断提高，无论是高净值人群还是普通群众都期望通过资产配置和再配置来增加财产性收入，信托客户需求从单一的高收益诉求转向综合财富管理需求，信托公司的财富管理业务有巨大的发展空间。
殷醒民同时认为，行政管理服务信托的功能作用日益清晰，资产证券化信托提高了金融资源配置作用，风险处置服务信托积极助力增强金融与经济稳定性。
“发展资产服务信托业务，是一个从无到有、始微渐著、由弱而强的过程。信托业需立足新形势下的新发展理念，不断优化完善信托制度和服务体系，做大做强做优资产服务信托业务。”殷醒民说。
刘铁峰表示，“三分类”新规为信托行业注入了可持续发展的强大动力，促使信托机构回归本源，重塑竞争优势。在资产服务信托方面，家族信托、资产证券化服务信托等传统业务持续深耕，家庭服务信托、风险处置服务信托等新兴业务更是成为信托公司的发力重点。
风险处置服务信托达2.4万亿元
截至2024年末，风险处置服务信托规模为24099.78亿元，成为资产服务信托的最大业务领域。
殷醒民认为，信托制度的财产独立、风险隔离、管理存续等本源特色，可以为特殊资产的价值链重建提供多样化的服务，是化解企业风险、维护金融和经济稳定的重要工具。信托公司作为受托人，通过为企业风险处置提供受托服务，设立以向债权人偿债为目的的信托，可以提高企业的风险处置效率。
自2019年企业破产重整首次引入信托制度之后，风险处置服务信托业务快速扩张，信托公司通过发挥信托财产的风险隔离特点，平衡各方利益，助力企业纾困化险。
殷醒民表示，在实践中，企业市场化重组服务信托与企业破产服务信托是风险处置服务信托的两类模式，其实际思路与流程则是破产重整、债务化解、盘活资产、促进发展。信托公司坚守自身定位，针对不同出险企业的行业特征、业务特征、风险特征，切实发挥制度特色，一司一策，因地制宜地设计交易结构，为复杂风险处置提供了定制化方案，提升了风险处置效率。这是信托业落实“保交楼、稳民生”和“防范化解重大风险”等大政方针，以及服务地方经济发展的具体实践。
证券投资信托规模超10万亿元
在资产管理信托方面，刘铁峰介绍，2024年新成立资产管理信托1.96万只，规模3.83万亿元，引导资金精准流向资本市场，优化资源配置。
在服务资本市场方面，顺应国家鼓励支持资本市场发展的导向，信托业积极布局证券投资业务。截至2024年末，全行业66家信托公司开展证券投资信托，存续规模超过10万亿元。
截至2024年末，证券投资信托规模为10.99万亿元，其中主要投向了债券，规模达9.15万亿元，投向股票和基金的规模，分别为7230亿元和3981亿元。
数据显示，截至2024年末，资金信托规模为22.25万亿元，同比增长28.02%。其中，投向证券市场的资金信托占比大幅提升。
从资金信托的投向看，投向证券市场的占比超四成，成为资金信托投向最大占比领域。其中投向股票和基金的资金数额为1.12万亿元，占资金信托的比例超5%。
在殷醒民看来，信托业正在为实现“打通中长期资金入市的卡点堵点”政策目标，采取积极有力有效行动。
经营收入与利润“一升一降”
自“一法两规”颁布以来，信托公司固有资产规模一直在持续增加，2017年固有资产规模为6578.99亿元，2023年末增加到8959.40亿元，2024年末进一步增至9267.23亿元，比2023年末增长3.44%。
数据显示，2024年，信托业经营收入与利润“一升一降”。信托业经营收入为940.36亿元，比2023年的863.61亿元增长8.89%，收入业绩提升；行业利润为230.87亿元，比2023年下降45.52%。
殷醒民认为，2024年，信托公司从以资金融通与资产管理为主切换到以资产服务信托为先的信托业务发展模式。基于资产服务信托低收费特点，信托业整体利润收入必然会受影响，信托公司要凝聚共识，根据资源禀赋错位发展，突出特色，积极推动提高信托业务收益率，解决利润增长不及预期的紧迫性问题。
信托财产登记试点带来新机遇
2024年以来，信托业迎来新机遇。今年1月27日，国务院办公厅转发了金融监管总局《关于加强监管防范风险推动信托业高质量发展的若干意见》，成为我国信托业今后高质量发展的纲领性文件。同时，信托财产登记试点取得突破。
2022年10月浙江省杭州市启动不动产慈善信托财产登记试点，2024年12月和2025年3月北京市先后启动不动产信托财产登记试点和股权信托财产登记试点，2025年5月上海市启动不动产信托财产登记试点。
刘铁峰表示，这都为信托行业规范发展与转型升级提供了有力支持。同时，全国还有很多省市正在研究探索信托财产登记。
他介绍，截至目前，信托登记公司依据北京辖内信托机构申请实盘配资门户网，先后出具2笔不动产信托和6笔股权信托的信托财产登记备案证明文件，并已开始受理上海辖内信托机构申请，助力信托财产登记试点顺利开展。
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